嘉實浦安保本混合型證券投資基金（以下簡稱“本基金”）基金合同于2004年12月1日生效,截止2005年12月19日，本基金份額凈值為1.040元，可供分配基金收益為23,334,372.15元。根據(jù)《嘉實浦安保本混合型開放式證券投資基金基金合同》等有關(guān)約定，本基金管理人嘉實基金管理有限公司（以下簡稱“本公司”）計算并由基金托管人上海浦東發(fā)展銀行股份有限公司復核，本著及時回報投資者的原則，本公司決定以截至2005年12月19日的可供分配收益為基準，向本基金份額持有人進行收益分配。
    保本基金(Guaranteed Fund)：就是在一定期間內(nèi)，對所投資的本金提供一定比例的保證保本基金，基金利用孳息或是極小比例的資產(chǎn)從事高風險投資，而將大部份的資產(chǎn)從事固定收益投資，使得基金投資的市場不論如何下跌，時，絕對不會低于其所擔保的價格，而達到所謂的「保本」作用。在國際上，保本基金可分為保證和護本基金兩種類型，其中護本基金不需要第三方提供擔保。一般來說，保本基金將大部分資產(chǎn)投資于固定收入債券，以使基金期限屆滿時支付投資者的本金，其余資產(chǎn)約15%－20%投資于股票等工具來提高回報潛力。
    所謂保本基金，是指在基金產(chǎn)品的一個保本周期內(nèi)（基金一般設(shè)定了一定期限的鎖定期，在中國一般是3年，在國外甚至達到了7年至12年），投資者可以拿回原始投入本金，但若提前贖回，將不享受優(yōu)待。這類基金對于風險承受能力比較弱的投資者或是在未來股市走勢不確定的情形下，是一個很好的投資品種，既可以保障所投資本金的安全，又可以參與股市上漲的獲利，具有其特定的優(yōu)勢。
　如果不考慮通脹壓力的話，保本基金基本是無風險概念。其2005年能有高調(diào)業(yè)績表現(xiàn)，功臣當然首推債市的走牛。南方避險基金經(jīng)理蘇彥祝表示，去年10月央行加息，當市場某些經(jīng)濟學家認為是加息周期開始之際，南方基金卻研究判斷這是加息的結(jié)束，遂放大了債券的久期，投資長債品種，其中國債504品種在不到3個月的時間內(nèi)最高漲了10%以上。
　不過，因為3年保本期限的限制，保本基金主要是投資剩余期限在3年以內(nèi)的短期債券，而此類券種2005年總體回報也僅在3%左右，所以更高的收益還是來自基金經(jīng)理對于"風險資產(chǎn)"的主動運作。以南方避險為例，晨星數(shù)據(jù)顯示，其最近股票持倉比重為22.22%，而其他保本基金最高的股票配置比例僅為10.10%，業(yè)內(nèi)人士分析認為，上述差異是造成保本基金業(yè)績差異的重要原因之一。
    新發(fā)行保本基金原因：
    原因一：一般保本基金的保本條款規(guī)定，在持有到期日（一個保本周期）后贖回的，贖回部分受保本條款的保護；而在到期日前贖回的，將得不到保本承諾。保本基金使用的組合保險技術(shù)，為了保證在保本期結(jié)束時基金資產(chǎn)的安全墊不受損失，需要最大限度的保證保本周期內(nèi)固定收益證券投資部分具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流入，而投資者在此期間的贖回行為會影響到現(xiàn)金流的穩(wěn)定性，增加保本難度。因此，一般保本基金成立以后即進入"半封閉"狀態(tài)，不鼓勵投資者在此期間進行贖回；通常采用的做法是增加保本期內(nèi)的贖回費用，以及對提前贖回部分不做本金擔保。受保本條款的限制，投資者應認購新發(fā)行的保本基金。
    原因二：目前，也有極少數(shù)基金公司推出的保本基金產(chǎn)品在到期日前贖回也可得到保本承諾。不過，在認購期結(jié)束后購買采用CPPI策略的保本基金，對投資者有不利之處。對于采用動態(tài)投資組合保險技術(shù)（CPPI）的保本基金，在股票市場持續(xù)下跌的過程中，絕大部分資產(chǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移至債券市場；此時，雖然投資者本金（或安全墊）仍舊有保證，但基金總資產(chǎn)的增值能力已經(jīng)大大減弱；當未來股票市場轉(zhuǎn)而上升時，保本基金沒有足夠的風險資產(chǎn)投入以獲取股票市場收益。因此，投資者在股票市場持續(xù)下跌的情況下購買低于面值的保本基金，未來的盈利可能會受到影響。