在牛市行情中，由于投資者對現(xiàn)貨后市的良好預期，遠期合約將會表現(xiàn)出更好的上漲性或抗跌性，此時我們可以買入遠期合約，賣出近期合約，這種套利方式稱作多頭跨期套利。 多頭跨期套利的具體內(nèi)容：當市場出現(xiàn)供給不足、需求旺盛的情形，導致較近月份的合約價格上漲幅度大于較遠期的上漲幅度，或者較近月份的合約價格下降幅度小于較遠期的下跌幅度，無論是正向市場還是反向市場，在這種情況下，買入較近月份的合約同時賣出遠期月份的合約進行套利盈利的可能性比較大。
    多頭跨期套利的操作方法：操作方法是在買進某一品種近期期貨合約的同時賣出同一品種等量的遠期期貨合約。做牛市套利的交易者應基于這樣一種判斷，即在看漲市場，近期期貨合約價格的漲幅將大于遠期期貨合約價格的漲幅；而在看跌市場，則近期期貨合約價格的跌幅將小于遠期期貨合約價格的跌幅。如果判斷正確，則可獲得盈利。
    多頭跨期套利具體分析：
    1、當股票市場趨勢向上時，且交割月份較遠的期貨合約價格比近期月份合約的價格更容易迅速上升時，進行多頭跨期套利的投資者，出售近期月份合約而買進遠期月份合約。基差 開始 以95.00售出1份6月S&P500指數(shù)期貨合約 以97.00買入1份12月S&P500指數(shù)期貨合約 2.00 結(jié)束 以95.50買入1份6月S&P500指數(shù)期貨合約 以98.00售出1份12月S&P500指數(shù)期貨合約 2.50 差額價格變動 -0.50 +1.00。正如套利者所料,市場出現(xiàn)上漲,遠期即12月份合約與近期即6月份合約之間的差額擴大,于是產(chǎn)生了凈差額利潤（-0.5＋1.00）×500＝250美元。
    如果股票市場趨勢向上, 且交割月份較近的期貨合約價格比遠期月份合約的價格上升快時，投資者就買入近期月份期貨合約而賣出遠期月份合約，到未來價格上升時,再賣出近期合約買入遠期合約�；�差開始 以95.00買入1份6月S&P500指數(shù)期貨合約 以97.00買入1份12月S&P500指數(shù)期貨合約 2.00。結(jié)束以95.50售出1份6月S&P500指數(shù)期貨合約 以97.25售出1份12月S&P500指數(shù)期貨合約 1.75。差額價格變動 -0.50 -0.25。在此多頭跨期套利交易中,遠期股指期貨合約與近期股票指數(shù)合約的差額擴大,該套利者可獲得的利潤為(0.50－0.25)×500＝125美元。