指數(shù)基金的特點(diǎn)主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面:
1、費(fèi)用低廉
由于采用被動(dòng)投資,基金管理費(fèi)一般較低,美國市場的指數(shù)基金平均管理費(fèi)率約為0.18%—0.30%;同時(shí)由于指數(shù)基金采取持有策略,不經(jīng)常換股,交易傭金等費(fèi)用遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于積極管理型基金,這個(gè)差異有時(shí)達(dá)到了1%—3%,雖然從絕對額上看這是一個(gè)很小的數(shù)字,但是由于復(fù)利效應(yīng)的存在,在一個(gè)較長的時(shí)期里累積的結(jié)果將對基金收益產(chǎn)生巨大影響。
2、分散和防范風(fēng)險(xiǎn)
一方面,由于指數(shù)基金廣泛地分散投資,任何單個(gè)股票的波動(dòng)都不會(huì)對指數(shù)基金的整體表現(xiàn)構(gòu)成影響,從而分散風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,由于指數(shù)基金所盯住的指數(shù)一般都具有較長的歷史可以追蹤,因此,在一定程度上指數(shù)基金的風(fēng)險(xiǎn)是可以預(yù)測的。此外,由于采取被動(dòng)跟蹤指數(shù)成分股的投資策略,也能有效降低非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和基金管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)。
3、延遲納稅
由于指數(shù)基金采取了一種購買并持有的策略,所持有股票的換手率很低,只有當(dāng)一個(gè)股票從指數(shù)中剔除的時(shí)候,或者投資者要求贖回投資的時(shí)候,指數(shù)基金才會(huì)出售持有的股票,實(shí)現(xiàn)部分資本利得,這樣,每年所交納的資本利得稅很少,再加上復(fù)利效應(yīng),延遲納稅會(huì)給投資者帶來很多好處,尤其在累積多年以后,這種效應(yīng)就會(huì)愈加突出。
4、監(jiān)控較少
由于運(yùn)作指數(shù)基金不用進(jìn)行主動(dòng)的投資決策,所以基金管理人基本上不需要對基金的表現(xiàn)進(jìn)行監(jiān)控。指數(shù)基金管理人的主要任務(wù)是監(jiān)控對應(yīng)指數(shù)的變化,以保證指數(shù)基金的組合構(gòu)成與之相適應(yīng),以實(shí)現(xiàn)"賺了指數(shù)就賺錢"的目的。

指數(shù)基金采用被動(dòng)式投資，選取某個(gè)指數(shù)作為模仿對象，按照該指數(shù)構(gòu)成的標(biāo)準(zhǔn)，購買該指數(shù)包含的證券市場中全部或部分的證券，目的在于獲得與該指數(shù)相同的收益水平。