2018年11月2日訊，三季報(bào)預(yù)增個(gè)股,三季度業(yè)績(jī)預(yù)增的股票。濰柴動(dòng)力,行業(yè)景氣下行拖累業(yè)績(jī)公司2018年三季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)16.1億元（同比-17.6%，環(huán)比-34.9%），符合市場(chǎng)預(yù)期。三季度業(yè)績(jī)下滑主要受重卡行業(yè)銷(xiāo)量下降影響，大排量發(fā)動(dòng)機(jī)仍是行業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力。國(guó)III及以下重卡即將加速淘汰，預(yù)計(jì)2018年重卡銷(xiāo)量110萬(wàn)輛，2019年維持90-100萬(wàn)輛的高景氣。如若濰柴重汽整合，有望成為全球第一的商用車(chē)集團(tuán)，行業(yè)格局將進(jìn)一步優(yōu)化。

 

盈利預(yù)測(cè)及估值。維持公司盈利預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2018/19/20年EPS為1.00/1.09/1.21元。當(dāng)前A股股價(jià)7.55元（H股股價(jià)7.72港元），對(duì)應(yīng)2018/19/20年8/7/6倍PE（H股7/6/6倍）。公司是國(guó)內(nèi)重卡發(fā)動(dòng)機(jī)龍頭，擁有本輪核心的大功率發(fā)動(dòng)機(jī)資產(chǎn)；中長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略清晰，智能物流、液壓、氫燃料電池等業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。公司合理估值為2018年15倍PE，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)，維持目標(biāo)價(jià)：A股15.0元，H股17.8港元。