本期要聞

 

    　　【美國(guó)批準(zhǔn)SpaceX 可為飛機(jī)、船舶等交通工具概念股提供移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)】

 

    　　投資建議

 

    　　中國(guó)廣電5G 概念股試商用，國(guó)內(nèi)第四大基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)商開(kāi)啟移動(dòng)通信業(yè)務(wù)。從中國(guó)廣電公布的套餐來(lái)看，資費(fèi)水平較其它三大運(yùn)營(yíng)商的標(biāo)準(zhǔn)資費(fèi)略優(yōu)惠。我們認(rèn)為，中國(guó)廣電入局會(huì)為電信市場(chǎng)帶來(lái)一定競(jìng)爭(zhēng)，但考慮到傳統(tǒng)通信市場(chǎng)已經(jīng)基本飽和，且廣電底層需要租用中國(guó)移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)，疊加目前手機(jī)號(hào)往往實(shí)名制捆綁了用戶的很多其它賬號(hào)，因此我們預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)電信運(yùn)營(yíng)商的競(jìng)爭(zhēng)格局未來(lái)可能改變不大。

 

    　　近期市場(chǎng)擔(dān)憂下半年海外經(jīng)濟(jì)存在下行風(fēng)險(xiǎn)，部分海外營(yíng)收占比較高的公司有所回調(diào)，但我們認(rèn)為，一是人民幣貶值，實(shí)際利好出口，二是通信行業(yè)多數(shù)上市公司此前實(shí)際上還面臨原材料緊缺漲價(jià)影響，如果海外經(jīng)濟(jì)回落，原材料降價(jià)可以提升毛利率，三是隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)逐步回暖，相關(guān)公司國(guó)內(nèi)業(yè)務(wù)有望向好，不宜過(guò)度悲觀。目前，二季度已結(jié)束，雖然市場(chǎng)因?yàn)橐咔橛绊�，�?duì)于二季度業(yè)績(jī)的預(yù)期普遍不高、敏感度也有所下降，但考慮到即將到來(lái)的業(yè)績(jī)預(yù)告期，我們?nèi)匀唤ㄗh關(guān)注二季度可能超預(yù)期的個(gè)股。

 

    　　推薦組合

 

    　　上期回顧：推薦組合（移遠(yuǎn)通信、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、天孚通信、朗特智能龍頭股、鼎通科技、威勝信息）下跌2.65%，跑輸通信（申萬(wàn)）指數(shù)3.30 pct。

 

    　　本期推薦：移遠(yuǎn)通信、億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、寶信軟件、朗特智能、威勝信息。

 

    　　持續(xù)關(guān)注：物聯(lián)網(wǎng)/智能網(wǎng)聯(lián)汽車（移遠(yuǎn)通信、廣和通、和而泰、瑞可達(dá)、美格智能龍頭股、朗特智能、鼎通科技等）；千兆網(wǎng)關(guān)及VR（創(chuàng)維數(shù)字、平治信息、天邑股份等）；云計(jì)算基礎(chǔ)設(shè)施供應(yīng)商（紫光股份、星網(wǎng)銳捷、寶信軟件、奧飛數(shù)據(jù)、英維克、數(shù)據(jù)港、科華數(shù)據(jù)、天孚通信、中際旭創(chuàng)、新易盛等）；通信新能源（中天科技、亨通光電、拓邦股份、力合微、威勝信息、英維克、意華股份、科華數(shù)據(jù)等）；軍工通信與衛(wèi)星（華測(cè)導(dǎo)航、海格通信、上海瀚訊、鋮昌科技等）；云通信/統(tǒng)一通信（億聯(lián)網(wǎng)絡(luò)等）；電信運(yùn)營(yíng)商。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：國(guó)際環(huán)境變化影響供應(yīng)鏈及海外拓展；芯片龍頭股緊缺及疫情影響超預(yù)期；中國(guó)5G 進(jìn)展不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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