一、龍頭集中上市，信創(chuàng)取得顯著成效

 

    2022 年6 月24 日，龍芯中科技術(shù)概念股股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市；6 月29 日，科創(chuàng)板受理武漢達(dá)夢數(shù)據(jù)庫股份有限公司上市申請；海光信息、麒麟信安IPO 已過會(huì)；至此，信創(chuàng)的各大核心領(lǐng)域（芯片、操作系統(tǒng)、數(shù)據(jù)庫、中間件）均已有公司上市或提交IPO 申請。

 

    自2020 年“信創(chuàng)元年”以來，信創(chuàng)的規(guī)模化應(yīng)用已進(jìn)入第三年，信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)龍頭股逐步走向應(yīng)用落地階段，行業(yè)龍頭業(yè)績也實(shí)現(xiàn)了持續(xù)高增長。

 

    二、疫情緩解疊加政策發(fā)力，22H2 信創(chuàng)推廣有望提速2022 年6 月23 日，國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)數(shù)字政府建設(shè)的指導(dǎo)意見》，其中強(qiáng)調(diào)：加強(qiáng)自主創(chuàng)新，加快數(shù)字政府建設(shè)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)，強(qiáng)化安全可靠技術(shù)和產(chǎn)品應(yīng)用，切實(shí)提高自主可控水平。

 

    黨政信創(chuàng)：縣鄉(xiāng)級別電子公文交換系統(tǒng)、以及電子政務(wù)概念股系統(tǒng)的國產(chǎn)化預(yù)計(jì)2022 年將啟動(dòng)招投標(biāo)。同時(shí)，針對縣鄉(xiāng)和政務(wù)外網(wǎng)，以及全撥款的事業(yè)單位（主要是教育和醫(yī)療）的信創(chuàng)政策有望在下半年出臺(tái)。

 

    金融信創(chuàng)：年初相關(guān)政策密集出臺(tái)，奠定了金融信創(chuàng)概念股的發(fā)展趨勢。據(jù)計(jì)算機(jī)文藝復(fù)興產(chǎn)業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，金融信創(chuàng)三期單位增加了一百五十多家。

 

    電信信創(chuàng)：運(yùn)營商是電信信創(chuàng)的主力軍。其中中國電信2021-2022 年服務(wù)器集采項(xiàng)目中國產(chǎn)芯片服務(wù)器占比26.7%；中國移動(dòng)整體國產(chǎn)芯片服務(wù)器占比達(dá)到41.65%（含補(bǔ)采），其中海光、鯤鵬分別占比19.74%、21.90%。

 

    我們認(rèn)為，疫情緩解疊加政策發(fā)力，下半年信創(chuàng)推廣有望提速。

 

    三、信創(chuàng)相關(guān)投資主線及受益標(biāo)的

 

    梳理投資主線及受益標(biāo)的如下。

 

    （1）服務(wù)器及芯片：重點(diǎn)推薦中科曙光，受益標(biāo)的包括龍芯中科、海光信息、浪潮信息等。

 

    （2）基礎(chǔ)軟件：重點(diǎn)推薦東方通，受益標(biāo)的包括普元信息、寶蘭德、麒麟軟件、麒麟信安、達(dá)夢數(shù)據(jù)、太極股份等。

 

    （3）行業(yè)應(yīng)用：重點(diǎn)推薦用友網(wǎng)絡(luò)、金山辦公、宇信科技、長亮科技、福昕軟件，受益標(biāo)的包括京北方、神州信息、天陽科技、高偉達(dá)、金蝶國際等。

 

    投資建議

 

    重申堅(jiān)定看好云計(jì)算概念股SaaS、能源IT、金融科技、智能駕駛、人工智能等景氣賽道中具備卡位優(yōu)勢的龍頭公司，積極推薦以下七條投資主線：1、云計(jì)算SaaS：重點(diǎn)推薦企業(yè)級SaaS 龍頭用友網(wǎng)絡(luò)、辦公軟件龍頭金山辦公概念股（與中小盤聯(lián)合覆蓋）、超融合領(lǐng)軍深信服。2、新能源IT龍頭股：重點(diǎn)推薦能源SaaS 龍頭朗新科技（通信組聯(lián)合覆蓋）、配網(wǎng)調(diào)度先頭兵東方電子、國產(chǎn)能源BIM 軟件龍頭恒華科技。3、金融科技：重點(diǎn)推薦證券IT 恒生電子，此外宇信科技、長亮科技龍頭股、同花順均迎景氣上行。4、智能駕駛：重點(diǎn)推薦車載OS 龍頭中科創(chuàng)達(dá)、智能座艙龍頭德賽西威（汽車組聯(lián)合覆蓋）、此外高精度地圖領(lǐng)軍四維圖新為重點(diǎn)受益標(biāo)的。5、人工智能：重點(diǎn)推薦智能語音龍頭科大訊飛。6、網(wǎng)絡(luò)安全：重點(diǎn)推薦新興安全雙龍頭奇安信+深信服，安恒信息作為細(xì)分新興安全龍頭也將深度受益，其他受益標(biāo)的包括：啟明星辰、美亞柏科等。7、信創(chuàng)龍頭股：國產(chǎn)WPS 龍頭廠商金山辦公（與中小盤組聯(lián)合覆蓋），國產(chǎn)中間件龍頭東方通，國產(chǎn)PDF龍頭福昕軟件，國產(chǎn)服務(wù)器龍頭中科曙光。

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    市場系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、科技創(chuàng)新政策落地不及預(yù)期、中美博弈突發(fā)事件。

 

數(shù)據(jù)推薦

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