本月觀點(diǎn)：新車(chē)發(fā)布浪潮洶涌，激光雷達(dá)中軍主力6月智能汽車(chē)板塊熱度高企，激光雷達(dá)引領(lǐng)。6月國(guó)證電動(dòng)智能汽車(chē)龍頭股指數(shù)累積上漲19.08%，滬深300指數(shù)累計(jì)上漲9.84%，國(guó)證智能車(chē)指數(shù)跑贏大市，其中尤以激光雷達(dá)板塊最為亮眼，本月發(fā)布的熱門(mén)車(chē)型，蔚來(lái)ES7、理想L9和阿維塔11等均搭載了激光雷達(dá)。伴隨著相關(guān)車(chē)型的熱銷(xiāo)，激光雷達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈公司業(yè)績(jī)望迎來(lái)快速釋放。與之相對(duì)的是，本月紐交所全球自動(dòng)駕駛和電動(dòng)車(chē)指數(shù)下跌11.60%，我們認(rèn)為海外智能汽車(chē)指數(shù)的下跌與基本面無(wú)關(guān)，更多是受到通脹影響。展望后市，小鵬G9等新車(chē)的發(fā)布和北京車(chē)展等事件將持續(xù)催化板塊熱度，持續(xù)關(guān)注汽車(chē)電子賽道投資機(jī)會(huì)。

 

    　　捷報(bào)頻傳：造車(chē)新勢(shì)力銷(xiāo)量集體新高。本月各大車(chē)企均有上佳表現(xiàn)：理想、蔚來(lái)、小鵬、哪吒、零跑概念股銷(xiāo)量均破萬(wàn)，比亞迪新能源延續(xù)強(qiáng)勢(shì)勁頭，單月出貨量達(dá)134036輛，同增201%。特斯拉2022Q2交付量超25萬(wàn)臺(tái)，同增26.5%，公司表示6月是特斯拉歷史單月出貨量最高月份�？傮w來(lái)看，6月新能源乘用車(chē)零售銷(xiāo)量53.1萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)130.5%，環(huán)比增長(zhǎng)47.8%。

 

    　　智能化發(fā)力，硬件創(chuàng)新帶來(lái)用戶體驗(yàn)革命。我們認(rèn)為，新能源汽車(chē)出貨量大幅增加，其原因不僅是疫情受控消費(fèi)復(fù)蘇，更多是車(chē)企產(chǎn)品力的全面升級(jí)。諸多車(chē)企大力推進(jìn)自動(dòng)駕駛+智能座艙的軟硬件革新，以此構(gòu)筑自身的差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，帶來(lái)用戶體驗(yàn)革命。對(duì)于供應(yīng)鏈企業(yè)而言，車(chē)企的硬件創(chuàng)新則增加了BOM成本，同時(shí)整車(chē)價(jià)位段也開(kāi)始向高端遷移。具體來(lái)看，6月新車(chē)阿維塔E11搭載了3顆激光雷達(dá)，實(shí)現(xiàn)大視角掃描；理想L9配置智能傳感器+五屏智能座艙龍頭股，將智能電動(dòng)車(chē)的駕駛、視聽(tīng)、娛樂(lè)體驗(yàn)提升至全新高度。諸多車(chē)企產(chǎn)品精準(zhǔn)定位，全面沖擊合資廠商的份額，進(jìn)而推動(dòng)汽車(chē)電子產(chǎn)業(yè)鏈放量。

 

    　　投資建議：精選細(xì)分“賽道“龍頭

 

    　　電動(dòng)化-時(shí)代電氣、斯達(dá)半導(dǎo)、士蘭微；智能化-永新光學(xué)、炬光科技、長(zhǎng)光華芯、藍(lán)特光學(xué)、聯(lián)創(chuàng)電子概念股、北京君正、韋爾股份

 

    風(fēng)險(xiǎn)提示：汽車(chē)行業(yè)回暖不及預(yù)期、缺芯影響持續(xù)、疫情反復(fù)、中美貿(mào)易摩擦。

 

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