2022Q2 計算機(jī)行業(yè)概念股低配明顯，具備中長期向上空間。1）根據(jù)Wind 數(shù)據(jù)，2020Q2 至2022Q2，公募基金對計算機(jī)行業(yè)的持倉占比持續(xù)下降。2022Q2，計算機(jī)公募持倉占凈值比例僅為0.87%，環(huán)比下降0.09 個百分點(diǎn)，同比下降0.27 個百分點(diǎn)，超配比例為-0.82%，達(dá)到近十年來歷史底部。2）同時，從估值角度來看，當(dāng)前計算機(jī)市盈率亦處于低位，PE TTM 約為42.95，位于近十年15.04%分位。3）綜合而言，我們認(rèn)為計算機(jī)行業(yè)計算機(jī)板塊概念股有哪些�。�2022最新計算機(jī)龍頭股一覽表低配明顯、估值安全性較高，具備中長期向上空間。

 

    　　頭部聚集效應(yīng)依舊，高景氣龍頭持倉上升。1）2022Q2 與2022Q1 持倉情況相比，整體持股依舊以龍頭公司為主、頭部聚集效應(yīng)依舊，云計算、AI等白馬股仍占據(jù)重要地位，代表公司包括�？低�視、廣聯(lián)達(dá)、深信服、恒生電子龍頭股、金山辦公等。2）同時，高景氣細(xì)分龍頭受到機(jī)構(gòu)青睞，Q2 加倉明顯，包括智能汽車領(lǐng)軍中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威；成長確定性較高的打印機(jī)龍頭納思達(dá)；大安全加速推進(jìn)的衛(wèi)士通、深信服等。3）重倉股排名變動來看，按持股市值統(tǒng)計，四維圖新、衛(wèi)士通新進(jìn)入前十重倉股，科大訊飛、浪潮信息退出公募基金持有市值前十位，�？低�視、納思達(dá)、中科創(chuàng)達(dá)、廣聯(lián)達(dá)、德賽西威、深信服、恒生電子、金山辦公維持在榜單中；按持有基金數(shù)統(tǒng)計，中科曙光進(jìn)入前十位，浪潮信息退出持有基金數(shù)前十位，�？低�視、中科創(chuàng)達(dá)、德賽西威、恒生電子、納思達(dá)、廣聯(lián)達(dá)、科大訊飛、金山辦公、四維圖新維持在榜單中。

 

    　　領(lǐng)軍公司H1 業(yè)績穩(wěn)健，行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。在二季度疫情影響下，納思達(dá)、中科創(chuàng)達(dá)、衛(wèi)士通、中控技術(shù)、國聯(lián)股份、東方財富等公司依舊實(shí)現(xiàn)了收入及利潤的高速增長，展現(xiàn)了計算機(jī)龍頭公司的經(jīng)營韌性，長期成長性進(jìn)一步明確。后續(xù)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及市場風(fēng)險偏好的逐步修復(fù)，我們預(yù)計行業(yè)景氣度有望持續(xù)提升。

 

    　　風(fēng)險提示：數(shù)據(jù)統(tǒng)計存在允許范圍內(nèi)偏差的可能；貿(mào)易摩擦加��；財政支出不及預(yù)期；經(jīng)濟(jì)下行超預(yù)期。

 

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