本周板塊行情：

 

    本周，上證綜合指數(shù)下跌0.51%，創(chuàng)業(yè)板概念股指數(shù)下跌2.44%，滬深300 下跌1.61%，中信基礎(chǔ)化工龍頭股指數(shù)下跌0.17%，申萬化工指數(shù)上漲0.33%。

 

    化工各子行業(yè)概念股板塊漲跌幅：本周，化工板塊漲幅前五的子行業(yè)分別為膜材料(6.32%)、改性塑料(3.73%)、涂料油墨顏料(3.72%)、橡膠制品(3.52%)、其他化學(xué)制品Ⅲ(2.87%)；化工板塊跌幅前五的子行業(yè)分別為粘膠(-3.02%)、磷肥及磷化工(-2.79%)、綿綸(-2.6%)、鉀肥(-2.33%)、鈦白粉龍頭股(-2.12%)。

 

    本周行業(yè)主要動態(tài)：

 

    中國石油廣西石化煉化一體化轉(zhuǎn)型升級項目正式簽約：7 月27 日，欽州市與中國石油廣西石化公司簽署中國石油龍頭股廣西石化煉化一體化轉(zhuǎn)型升級項目投資協(xié)議。中國石油廣西石化煉化一體化轉(zhuǎn)型升級項目是國家石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局重大項目，也是中國石油集團(tuán)推動“減油增化”調(diào)結(jié)構(gòu)的戰(zhàn)略性項目，已列入國家《石化產(chǎn)業(yè)規(guī)劃布局方案》規(guī)劃項目、2022 年自治區(qū)重點推進(jìn)十大工業(yè)項目、自治區(qū)“雙百雙新”

 

    重大產(chǎn)業(yè)項目。項目位于欽州港片區(qū)石化產(chǎn)業(yè)園內(nèi)，總投資約305 億元，計劃今年7 月28 日全面啟動，2025 年建成投產(chǎn)，投產(chǎn)后預(yù)計年產(chǎn)值約300 億元，稅收約30 億元。項目依托中國石油廣西石化千萬噸級煉油項目現(xiàn)有原油加工能力，以煉油廠生產(chǎn)的輕石腦油等產(chǎn)品為原料，新建百萬噸級乙烯裂解及下游深加工裝置，投產(chǎn)后新增乙烯、丙烯、丁二烯等基礎(chǔ)化工原料產(chǎn)能約276 萬噸，并延伸發(fā)展高端聚烯烴、EVA（乙烯—醋酸乙烯共聚物）、溶聚橡膠等高附加值產(chǎn)品。

 

    2022 化工企業(yè)50 強(qiáng)出爐，9 家中國企業(yè)上榜：7 月25 日，美國《化學(xué)與工程新聞》(C&EN)公布“2022 年全球化工企業(yè)50 強(qiáng)”。前三甲位置穩(wěn)固，巴斯夫仍是全球最大的化學(xué)品制造商，中國石化依舊位居亞軍，季軍仍為陶氏。中國化工企業(yè)有9 家進(jìn)入50 強(qiáng)，比上一年多2 家。除中國石化外，臺塑排名第5 位，中國石油排名第7 位，恒力石化位居12 位，中國中化旗下的先正達(dá)位列15 位，萬華化學(xué)位居17 位，榮盛石化位居27 位。此外，作為新進(jìn)入者，桐昆集團(tuán)位列48 位，恒逸石化位列50 位。

 

    投資建議：（1）硅基材料受新能源相關(guān)領(lǐng)域拉動，需求持續(xù)向好。受裝配式建筑及光伏組件拉動，看好工業(yè)膠及建筑膠需求提升，建議重點關(guān)注：硅寶科技。看好未來多晶硅產(chǎn)能持續(xù)投放下三氯氫硅的行業(yè)高景氣度，建議重點關(guān)注：三孚股份。

 

    硅基材料需求向好，龍頭企業(yè)憑借低成本優(yōu)勢實現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張與產(chǎn)業(yè)鏈衍生，建議重點關(guān)注：合盛硅業(yè)。（2）受風(fēng)電帶動，上游聚醚胺需求旺盛，相應(yīng)標(biāo)的有望享受量價齊升，建議重點關(guān)注：皇馬科技、晨化股份。（3）碳中和大背景下，看好能降低生產(chǎn)成本、碳排放的合成生物學(xué)企業(yè)，建議重點關(guān)注：凱賽生物、華恒生物。

 

    （4）磷化工供需格局改善，今年以來磷礦石價格持續(xù)上行，商品磷礦供應(yīng)偏緊，磷礦資源屬性凸顯，建議重點關(guān)注：云天化、川恒股份、興發(fā)集團(tuán)。（5）市場關(guān)注點向高成長性細(xì)分賽道龍頭切換，細(xì)分賽道龍頭標(biāo)的我們推薦：聚乙烯醇行業(yè)格 局高度集中，產(chǎn)品價格處歷史級景氣周期，電石價格下滑導(dǎo)致產(chǎn)品價差擴(kuò)大，全年業(yè)績或超預(yù)期，建議重點關(guān)注：皖維高新。鉻化學(xué)品行業(yè)整合完成，行業(yè)格局優(yōu)化下頭部企業(yè)控價能力出色，鉻化學(xué)品價格經(jīng)歷多輪上調(diào)，提振公司業(yè)績，建議重點關(guān)注：振華股份。表面活性劑市場空間廣闊，相關(guān)公司向下游OEM 進(jìn)軍進(jìn)一步打開市場空間，油脂化工盈利逐漸轉(zhuǎn)好，建議重點關(guān)注：贊宇科技。（6）碳中和大背景下環(huán)保要求提升，催化劑龍頭股領(lǐng)域市場空間廣闊，多家公司實現(xiàn)國產(chǎn)替代進(jìn)程，成長確定性強(qiáng)，建議重點關(guān)注：中觸媒、凱立新材、建龍微納。（7）國內(nèi)純堿市場持續(xù)向好，遠(yuǎn)興能源作為國內(nèi)天然堿法龍頭，將受益于行業(yè)龍頭股景氣度上行，且新發(fā)現(xiàn)天然堿礦有望重塑國內(nèi)純堿供應(yīng)格局，遠(yuǎn)期成長空間廣闊，建議重點關(guān)注：遠(yuǎn)興能源。（8）化工行業(yè)龍頭企業(yè)歷經(jīng)多年競爭和擴(kuò)張，持續(xù)夯實成本護(hù)城河，核心競爭力顯著，且當(dāng)前估值相對偏低，建議重點關(guān)注：萬華化學(xué)、華魯恒升、揚(yáng)農(nóng)化工、華峰化學(xué)。（9）全球輪胎市場是萬億級賽道，疫情加速行業(yè)洗牌，國內(nèi)龍頭企業(yè)加速擴(kuò)張搶占全球市場份額，有望保持快速發(fā)展，建議重點關(guān)注：玲瓏輪胎、賽輪輪胎。（10）寶豐能源為國內(nèi)煤制烯烴領(lǐng)先企業(yè)，低成本優(yōu)勢構(gòu)筑高盈利護(hù)城河，碳中和背景下迎來新發(fā)展機(jī)遇，建議重點關(guān)注：寶豐能源。（11）草銨膦行業(yè)龍頭，利爾化學(xué)的規(guī)模和成本優(yōu)勢全球領(lǐng)先，同時積極橫向拓展新產(chǎn)品，業(yè)績有望持續(xù)增長，建議重點關(guān)注：利爾化學(xué)。

 

    風(fēng)險提示：宏觀經(jīng)濟(jì)下行；油龍頭股價大幅波動；下游需求不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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