行業(yè)核心觀點(diǎn)

 

    2022.7.25-2022.7.29：電新行業(yè)概念股一周跌幅為-1.23%，同期滬深300 跌幅為-1.61%，跑贏滬深300 指數(shù)0.38pct。在申萬(wàn)31 個(gè)行業(yè)板塊中位列第24 位。

 

    投資要點(diǎn)：

 

    新能源汽車：7 月29 日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署進(jìn)一步擴(kuò)需求舉措，推動(dòng)有效投資和增加消費(fèi)。會(huì)議明確提出，延續(xù)免征新能源汽車購(gòu)置稅政策。關(guān)于延續(xù)免征新能源汽車購(gòu)置稅政策，自今年年初以來(lái)，汽車企業(yè)、行業(yè)機(jī)構(gòu)以及國(guó)家相關(guān)部門已有多次呼吁及研究討論。伴隨著國(guó)常會(huì)最新的部署，這一政策最終落地。這也是我國(guó)第三次對(duì)免征新能源汽車購(gòu)置稅政策進(jìn)行延長(zhǎng)。此次政策延長(zhǎng)至何時(shí)尚未明確。此前兩次政策延期的有效期分別為3 年、2 年。我們看好新能源汽車滲透率不斷提升，同時(shí)未來(lái)低端車型將主要配備磷酸鐵鋰電池，高端車型將配備高鎳三元電池，建議關(guān)注相關(guān)正極標(biāo)的。

 

    新能源發(fā)電：光伏方面，7 月29 日，國(guó)家能源局公布2022 年上半年光伏發(fā)電建設(shè)運(yùn)行情況，上半年新增并網(wǎng)容量3087.8 萬(wàn)千瓦，其中集中式光伏電站新增并網(wǎng)容量1122.5 萬(wàn)千瓦。截至2022 年6 月底累計(jì)并網(wǎng)容量33620.4 萬(wàn)千瓦。光伏建設(shè)速度加快，預(yù)計(jì)全年光伏設(shè)備出貨量放量提升，建議關(guān)注光伏設(shè)備板塊相關(guān)標(biāo)的。風(fēng)電方面，本周風(fēng)電投標(biāo)價(jià)格維持較低水平。7 月30 日，華電200MW 風(fēng)電項(xiàng)目中標(biāo)候選公示。

 

    根據(jù)公示，華電烏魯木齊2021-2022 年保障性并網(wǎng)(二標(biāo)段)5 萬(wàn)千瓦風(fēng)電龍頭股項(xiàng)目及華電新疆天潤(rùn)托里5 萬(wàn)千瓦風(fēng)電項(xiàng)目風(fēng)力發(fā)電機(jī)組設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目中標(biāo)候選人為金風(fēng)科技，投標(biāo)報(bào)價(jià)為1.845 億元，折合單價(jià)為1845元/kW。要求單機(jī)容量6MW 及以上，工期為5 個(gè)月。吐魯番市高昌區(qū)小草湖100MW 風(fēng)電項(xiàng)目風(fēng)機(jī)采購(gòu)中標(biāo)候選人為明陽(yáng)智能，投標(biāo)報(bào)價(jià)為1.7億元，折合單價(jià)為1700 元/kW。交貨期為2022 年8 月15 日-9 月20日。風(fēng)電降本超預(yù)期，建議關(guān)注風(fēng)電設(shè)備板塊相關(guān)標(biāo)的。

 

    氫能龍頭股：7 月27 日，珠海市發(fā)改委發(fā)布《珠海市氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2022-2035 年）》，其中指出：到2025 年實(shí)現(xiàn)氫能供給能力達(dá)3 萬(wàn)噸/年，形成逐步輻射粵港澳大灣區(qū)的氫能供應(yīng)基地，建成加氫站（包括綜合能源站/改擴(kuò)建站）不低于15 座；加快在公交、物流等領(lǐng)域開(kāi)展燃料電池汽車示范及替代，累計(jì)推廣燃料電池汽車不低于520 輛；推廣燃料電池分布式發(fā)電、熱電聯(lián)供及備用電源等不少于5 套；建設(shè)具有引領(lǐng)帶動(dòng)作用的氫能產(chǎn)業(yè)園1 個(gè)；氫能產(chǎn)業(yè)總產(chǎn)值預(yù)計(jì)達(dá)100 億元。政策對(duì)氫能產(chǎn)業(yè)扶持力度加強(qiáng)，建議關(guān)注綠氫產(chǎn)業(yè)相關(guān)標(biāo)的。

 

    風(fēng)險(xiǎn)因素：新能源車銷量不及預(yù)期；新能源汽車安全風(fēng)險(xiǎn)；受疫情影響光伏市場(chǎng)龍頭股解封不及預(yù)期；原材料價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)；海上風(fēng)電審批和開(kāi)工不及預(yù)期；風(fēng)電已核準(zhǔn)項(xiàng)目完工并網(wǎng)不及預(yù)期；光伏裝機(jī)增長(zhǎng)不及預(yù)期。

 

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