本周通信指數(shù)表現(xiàn)強(qiáng)勢，新興行業(yè)龍頭股領(lǐng)漲。

 

    　　本周通信（申萬）指數(shù)龍頭股上漲1.66%，跑贏滬深300 和創(chuàng)業(yè)板指，在申萬31 個(gè)一級行業(yè)中排名第4，其中，光通信、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和物聯(lián)網(wǎng)等高景氣的新興行業(yè)個(gè)股領(lǐng)漲。

 

    　　物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)概念股并購頻發(fā)，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

 

    　　今年以來海外物聯(lián)網(wǎng)概念股模組廠商并購整合案例頻發(fā)：Telit 上月底宣布收購Thales 旗下物聯(lián)網(wǎng)蜂窩模組業(yè)務(wù)；本月初Semtech 宣布就收購老牌模組廠商Sierra Wireless 達(dá)成協(xié)議。受益于國內(nèi)的供應(yīng)鏈成本優(yōu)勢和工程師紅利，物聯(lián)網(wǎng)模組行業(yè)“東升西落”的趨勢明顯，根據(jù)Counterpoint 22Q1 的統(tǒng)計(jì)，移遠(yuǎn)通信、廣和通和日海智能已占據(jù)全球過半市場份額，面對來自國內(nèi)廠商的巨大競爭壓力，海外同行采取“抱團(tuán)”策略，廠商數(shù)量持續(xù)收縮，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

 

    　　“東數(shù)西算”工程將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈投資持續(xù)快速增長。

 

    　　中國聯(lián)通近日發(fā)布了《“東數(shù)西算”專題研究報(bào)告（2022）》，報(bào)告內(nèi)容顯示“東數(shù)西算”工程的實(shí)施，將帶動(dòng)土建工程、機(jī)電設(shè)備制造、信息通信、基礎(chǔ)軟件、綠色能源供給等數(shù)據(jù)中心產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，預(yù)計(jì)“十四五”期間，大數(shù)據(jù)中心投資還將以每年超過20%的速度增長，累計(jì)帶動(dòng)各方面投資將超過3 萬億元，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈公司將直接受益。

 

    　　國內(nèi)云計(jì)算市場規(guī)模高速增長，運(yùn)營商抓住發(fā)展機(jī)遇。

 

    　　信通院近日發(fā)布的《云計(jì)算白皮書（2022 年）》內(nèi)容顯示，全球云計(jì)算市場增速反彈，我國云計(jì)算市場保持高速增長，2021 年同比提升54.4%，其中公有云市場高歌猛進(jìn)，市場規(guī)模同比增長70.8%，天翼云和移動(dòng)云進(jìn)入中國公有云IaaS 市場份額前五，并且實(shí)現(xiàn)了份額的進(jìn)一步提升。根據(jù)工信部最近發(fā)布的2022 年上半年通信業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況顯示，國內(nèi)運(yùn)營商2022 年上半年云計(jì)算收入同比增速達(dá)139.2%，我們認(rèn)為運(yùn)營商抓住了數(shù)字經(jīng)濟(jì)浪潮下云計(jì)算產(chǎn)業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，收入端具備新成長動(dòng)能。

 

    　　中國移動(dòng)擴(kuò)展型皮基站設(shè)備集采落地，室內(nèi)5G 覆蓋逐漸成為下一階段建設(shè)的重點(diǎn)。

 

    　　據(jù)C114 通信網(wǎng)訊，近日中國移動(dòng)2022 年至2023 年擴(kuò)展型皮基站設(shè)備集采落地，預(yù)估采購規(guī)模約為20000 站，結(jié)合各家的投標(biāo)情況，集采金額接近13 億元。隨著三大運(yùn)營商5G 網(wǎng)絡(luò)建設(shè)的不斷提速，我國5G 網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入大規(guī)模部署和應(yīng)用階段。5G 時(shí)代預(yù)計(jì)超過80%的數(shù)據(jù)流量發(fā)生在室內(nèi)，作為5G 覆蓋的重要場景，室內(nèi)逐漸成為下一階段建設(shè)的重點(diǎn)，分布式皮基站和擴(kuò)展式皮基站產(chǎn)品需求有望迎來爆發(fā)。

 

    　　投資建議

 

    　　電信運(yùn)營商方面建議關(guān)注國內(nèi)行業(yè)龍頭中國移動(dòng)（未覆蓋）；物聯(lián)網(wǎng)方面建議關(guān)注深耕海外高價(jià)值量市場且業(yè)務(wù)邊界不斷擴(kuò)寬的的移為通信（未覆蓋），以及商用車概念股智能網(wǎng)聯(lián)解決方案領(lǐng)導(dǎo)廠商鴻泉物聯(lián)（未覆蓋）；云計(jì)算方面建議關(guān)注全球數(shù)通光模塊龍頭中際旭創(chuàng)（未覆蓋），以及國內(nèi)海底數(shù)據(jù)中心商用先行者海蘭信（未覆蓋）；通用測試儀器儀表行業(yè)概念股我們建議關(guān)注已開啟高端化進(jìn)程的儀表龍頭優(yōu)利德（未覆蓋）。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示

 

    　　運(yùn)營商資本開支不及預(yù)期；國內(nèi)及海外云巨頭基礎(chǔ)設(shè)施龍頭股投入不及預(yù)期；疫情反復(fù)；中美貿(mào)易摩擦加劇。

 

數(shù)據(jù)推薦

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