重點推薦:金辰股份、雙良節(jié)能、高測股份概念股、宇晶股份、綠的諧波、天準科技、東威科技

 

    核心個股組合:協鑫能科、雙良節(jié)能、西子潔能、聯贏激光、奧特維、羅博特科、高測股份、宇晶股份、百利科技、至純科技、先導智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、金辰股份、航錦科技概念股、禾望電氣、華自科技、科威爾、綠的諧波、埃斯頓

 

    本周專題研究:原材料價格上漲疊加消費端旺盛需求,新能源汽車掀起漲價潮,推動電池技術龍頭股創(chuàng)新加速變革。電池技術進步主要依靠材料體系、系統結構、極限制造、商業(yè)模式四大創(chuàng)新體系,具體方向包括PET銅箔、4680大圓柱、麒麟電池概念股等,相關產業(yè)鏈需求有望高速增長:1)PET銅箔采用三明治結構具有高安全性、高能量密度、低理論成本等優(yōu)勢,目前正處于量產前夕,相關設備及材料企業(yè)有望充分受益,建議關注東威科技、雙星新材、東材科技等;2)4680電池將于2022年底量產,其全極耳的結構帶來焊接工序和焊接量增加,相關設備公司有望充分受益,建議關注聯贏激光、杭可科技等;3)麒麟電池加裝液冷板,推動電動車滲透率提升的同時,上游鋁熱傳輸材料行業(yè)有望迎來量價齊升,建議關注銀邦股份、華峰鋁業(yè)等。

 

    重點跟蹤行業(yè):

 

    鋰電設備,全球產能周期共振,預計21-25年年均需求超千億,國內設備公司優(yōu)勢明顯,全面看好具備技術、產品和規(guī)模優(yōu)勢的一二線龍頭;

 

    光伏設備,設備迭代升級推動產業(yè)鏈降本,HJT滲透率快速提升,同時光伏原材料價格下降有望刺激下游需求,看好電池片、組件設備龍頭;

 

    換電,2025 年換電站運營空間有望達到1357.55 億元,換電站運營是換電領域市場空間最大的環(huán)節(jié),看好換電站運營企業(yè);

 

    儲能,儲能是構建新型電網的必備基礎,政策利好落地,發(fā)電、用戶側推動行業(yè)景氣度提升,看好電池、逆變器、集成等環(huán)節(jié)龍頭公司;

 

    半導體設備,預計2030年行業(yè)需求達1400億美元,中國大陸占比提高但國產化率仍低,看好平臺型公司和國產替代有望快速突破的環(huán)節(jié);

 

    自動化,下游應用領域廣泛的工業(yè)耗材,市場規(guī)模在400億左右,預計2026年達557億元,看好受益于集中度提高和進口替代的行業(yè)龍頭;

 

    氫能源,綠氫符合碳中和要求,光伏和風電快速發(fā)展為光伏制氫和風電制氫奠定基礎龍頭股,看好具備綠氫產業(yè)鏈一體化優(yōu)勢的龍頭公司;

 

    工程機械,強者恒強,建議關注行業(yè)龍頭,看好具備產品、規(guī)模和成本優(yōu)勢的整機和零部件龍頭股公司。

 

    風險提示

 

    新技術開發(fā)不及預期

 

    海外市場拓展不及預期

 

    海外復蘇不及預期、國內需求不及預期

 

    原材料價格波動

 

    零部件供應受阻

 

    產品和技術龍頭股迭代升級不及預期

 

    客戶擴產不及預期

 

    HJT技術進展不及預期。

 

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