一周市場回顧：1）8 月12 日，中國人民銀行發(fā)布7 月份金融概念股統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告。

 

    　　數(shù)據(jù)顯示，7 月份人民幣貸款增加6790 億元，同比少增4042 億元；2）日前，國家統(tǒng)計(jì)局發(fā)布了2022 年7 月份全國居民消費(fèi)概念股價(jià)格（CPI）和全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格（PPI）數(shù)據(jù)。其中，CPI 同比上漲2.7%，環(huán)比上漲0.5%；PPI 同比上漲4.2%，環(huán)比下降1.3%；3）中指研究院監(jiān)測，2022 年7 月房地產(chǎn)企業(yè)融資總額為881.1 億元，同比下降56.7%，環(huán)比下跌3.1%。

 

    　　本周觀點(diǎn)：繼續(xù)推薦百利科技。公司深耕化工領(lǐng)域多年，擁有豐富工程龍頭股經(jīng)驗(yàn)，2016 年公司主板上市，2017 年收購百利鋰電，開始從傳統(tǒng)化工EPC 向鋰電EPC 及鋰電設(shè)備賽道切換。目前公司專注于為新能源智慧工廠建設(shè)提供技術(shù)服務(wù)。公司在鋰電需求爆發(fā)之前前瞻布局，目前已經(jīng)形成了從規(guī)劃設(shè)計(jì)、產(chǎn)線裝備、技術(shù)運(yùn)維的全產(chǎn)業(yè)鏈整體解決方案。19-21 年公司鋰電業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營收6.9、12.0、8.4 億元，占比總營收分別為49.3%、85.1%、80.6%，近年來鋰電業(yè)務(wù)發(fā)展迅猛�？紤]到：1）21 年公司新簽鋰電EPC 訂單21.1 億元將在22 年集中結(jié)轉(zhuǎn)；2）22H1 公司新簽EPC 訂單13.7 億元，疊加疫情緩和后項(xiàng)目簽約有望得到修復(fù)，將推動(dòng)23 年?duì)I收高增；3）21-22Q1 公司預(yù)付款項(xiàng)分別為1.7、3.6 億元，分別同比+702%、+1824%，預(yù)示公司的設(shè)備、材料、外采訂貨量激增，從而推動(dòng)營收增長；4）公司加速布局鋰電設(shè)備領(lǐng)域，進(jìn)一步提升產(chǎn)品自供率，進(jìn)而推動(dòng)毛利率改善；公司鋰電業(yè)務(wù)已打開二次成長曲線，未來有望量價(jià)齊升。公司業(yè)務(wù)目前從EPC 總包模式開始持續(xù)縱向拓展，通過自主研發(fā)或外延并購，提升設(shè)備自供比率，拔高產(chǎn)品附加值，進(jìn)而提升利潤率水平；并且預(yù)計(jì)公司在建立鋰電設(shè)備研發(fā)優(yōu)勢和制造工藝優(yōu)勢后，有潛力在硅碳負(fù)極、固態(tài)電解質(zhì)、氫燃料電池等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)核心原材料生產(chǎn)，從而再次突破成長空間的天花板。

 

    　　基建數(shù)據(jù)跟蹤：1）本周專項(xiàng)債發(fā)行量0 億元，截止2022 年8 月13 日，累計(jì)發(fā)行量35714.61 億元，累計(jì)同比+127.73%。2）本周城投債發(fā)行量為1140.82億元，凈融資額為286.8 億元，截止目前累計(jì)凈融資額11349.62 億元，累計(jì)同比 -0.24%。3）本周無發(fā)改委重大項(xiàng)目批復(fù)。截止2022 年8 月14 日，2022年度批復(fù)項(xiàng)目合計(jì)投資額3626.76 億元，累計(jì)同比+61.60%，其中鐵路2382.62億元、地鐵876.50 億元、機(jī)場0 億元、海洋及港口0 億元、其他 367.64 億元。

 

    　　4）本周共4 家公司中標(biāo)11 訂單，中標(biāo)總金額24.11 億元。其中路橋施工13.78億元，為浦東建設(shè)；裝修裝飾Ⅲ5.31 億元，為美芝股份；化學(xué)工程4.02 億元，為中化巖土；園林工程Ⅲ1 億元，為節(jié)能鐵漢。

 

    　　投資建議：重點(diǎn)推薦百利科技、蘇文電能龍頭股、四川路橋、中國電建、東南網(wǎng)架，其他個(gè)股推薦中國中鐵、中國建筑、鴻路鋼構(gòu)，建議關(guān)注中國能建、安徽建工、精工鋼構(gòu)、富煌鋼構(gòu)。

 

    　　市場回顧：

 

    　　1） 行業(yè)：本周大盤上漲1.55%，創(chuàng)業(yè)板上漲1.40%，建筑行業(yè)上漲1.83%，在整個(gè)市場中表現(xiàn)較好。

 

    　　2） 個(gè)股：漲幅前五的公司為豪爾賽（32.38%）、*ST 奇信（27.72%）、大千生態(tài)（18.39%）、東方園林（17.94%）、中鋁國際（15.14%）；跌幅前五的公司為鴻路鋼構(gòu)（-6.06%）、安徽建工（-5.06%）、農(nóng)尚環(huán)境（-4.68%）、四川路橋（-4.33%）、中國中鐵（-3.86%）。月度來看（20220808~20220814）共51 股票上漲，年初至今共49 只股票上漲。

 

    　　3） 資金面跟蹤：從宏觀情況看，本周美元對人民幣龍頭股即期匯率6.7349，上周收盤價(jià)6.7507。十年期國債到期收益率為2.7347%，較上周上漲0.08bp。一個(gè)月SHIBOR 為1.5130%，較上周下跌8.1bp。

 

    　　4） 其他：本周共4 家公司發(fā)生大宗交易，4 位股東減持，1 位股東增持。

 

    　　風(fēng)險(xiǎn)提示：基建投資龍頭股增速不達(dá)預(yù)期，政策推進(jìn)程度不及預(yù)期。

 

數(shù)據(jù)推薦

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