機器視覺是實現(xiàn)智能制造的重要手段，市場空間廣闊機器視覺的本質(zhì)是機器替代人概念股，在制造業(yè)中具有廣泛的需求。1）應用領域：從行業(yè)上來看，目前對于機器視覺系統(tǒng)的應用已經(jīng)滲透到電子、汽車概念股、電池、半導體、包裝、食品、藥品等諸多行業(yè)之中；同時，機器視覺的應用環(huán)節(jié)也較為多元，以汽車制造的生產(chǎn)線為例，整車焊接縫隙測量、車內(nèi)裝飾是否破損、車燈瑕疵檢測等十幾個環(huán)節(jié)都能夠運用機器視覺系統(tǒng)。機器視覺概念股主要有四大應用方向：①識別；②測量；③定位；④檢測。2）需求來源：國內(nèi)機器視覺行業(yè)的需求主要來源于兩方面：①產(chǎn)業(yè)升級。國內(nèi)制造業(yè)轉型是主旋律，精密化、高端化轉型，機器視覺是很重要的技術手段。②降本增效。人口紅利逐漸消退的大背景下，機器視覺系統(tǒng)能夠助力企業(yè)降本增效。3）政策驅動：近期，科技部等六部門印發(fā)《關于加快場景創(chuàng)新以人工智能高水平應用促進經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的知道意見》，提及制造業(yè)領域優(yōu)先探索機器視覺工業(yè)檢測等智能場景。4）市場規(guī)模：根據(jù)MarketData Forecast 數(shù)據(jù)，2021 年全球機器視覺市場規(guī)模約118 億美元，預計到2027年將達到159 億美元的市場規(guī)模。據(jù)中國機器視覺產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟數(shù)據(jù)預測，2020 年至2026 年國內(nèi)機器視覺產(chǎn)業(yè)規(guī)模將持續(xù)保持兩位數(shù)增速，到2026 年整個市場規(guī)模將達316 億元。我們認為，在從制造業(yè)龍頭股大國向強國的進程中，制造業(yè)智能化有望成為繼汽車智能化之后的下一個熱點賽道，建議關注機器視覺版塊個股：奧普特、凌云光、奧比中光、天準科技、格靈深瞳。

 

    奧普特：國內(nèi)機器視覺龍頭，鋰電下游高景氣驅動業(yè)績持續(xù)增長公司2021 年實現(xiàn)收入8.75 億元，同比增長36.21%。2022 年Q1 實現(xiàn)收入2.18 億元，同比增長22.53%。根據(jù)年報，鋰電板塊收入在2021 年占比大幅提升，為2.58億元，同比增長241.7%，主要系：1）新能源行業(yè)高速發(fā)展，國內(nèi)鋰電各終端產(chǎn)能持續(xù)放量；2）機器視覺的應用在新能源行業(yè)滲透率不斷提升；3）隨著大量成熟方案的應用和推廣，公司客戶群已包括寧德時代、比亞迪、蜂巢等。光源以外的產(chǎn)品大幅增長，反映了公司提供的解決方案從成像方案擴展到整體方案。考慮到鋰電行業(yè)對于機器視覺的應用仍處于初級階段，整體方案能力的提升有利于公司提升市占率，支撐業(yè)績中長期增長。我們認為，1）短期來看，2022 年3C 板塊的資本開支有望較去年有所回升，帶動機器視覺投入相應增加。2）中期來看，鋰電產(chǎn)能的擴張將為機器視覺行業(yè)帶來確定性的增長。3）長期來看，公司的產(chǎn)品自研比例持續(xù)提升，加大了軟件方面的投入，從產(chǎn)品形態(tài)上有利于實現(xiàn)行業(yè)間的橫向拓展，公司在產(chǎn)業(yè)趨勢下成長天花板高。

 

    建議關注

 

    基礎工具：普源精電-U、鼎陽科技、坤恒順維、霍萊沃、概倫電子、華大九天。

 

    智能汽車：德賽西威、中科創(chuàng)達、四維圖新、道通科技、虹軟科技、萬集科技。

 

    工業(yè)軟件：寶信軟件、中望軟件、中控技術、賽意信息、能科科技、鼎捷軟件。

 

    數(shù)字能源：朗新科技、國能日新、南網(wǎng)科技、龍軟科技、國網(wǎng)信通、遠光軟件。

 

    人工智能：科大訊飛、海康威視、大華股份、奧普特、商湯-W概念股、寒武紀。

 

    網(wǎng)絡安全：深信服、安恒信息、啟明星辰、天融信、奇安信-U、信安世紀。

 

    風險提示：

 

    1）疫情加劇降低企業(yè)信息化支出；2）財政與貨幣政策概念股低于預期；3）供應鏈波動加大，影響科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

 

數(shù)據(jù)推薦

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