本周，機械設(shè)備指數(shù)下跌4.97%，滬深300 指數(shù)下跌1.05%，創(chuàng)業(yè)板指下跌3.44%。機械設(shè)備概念股在全部31 個申萬一級行業(yè)概念股中漲跌幅排名第28 位。新能源設(shè)備方面，光伏新政策出臺，《風(fēng)電場改造升級和退役管理辦法》正式稿即將發(fā)布。工程機械方面，CME 發(fā)布8 月挖掘機銷量預(yù)估。

 

    　　本周觀點

 

    　　光伏設(shè)備：光伏新政策出臺，組件市場波動。三部委發(fā)布政策規(guī)范光伏行業(yè)：工信部、市場監(jiān)管總局、國家能源局發(fā)布關(guān)于促進光伏產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈協(xié)同發(fā)展的通知，嚴厲打擊光伏行業(yè)領(lǐng)域哄抬價格、壟斷、制售假冒偽劣產(chǎn)品等違法違規(guī)行為。在光伏發(fā)電項目龍頭股開發(fā)建設(shè)中，不得囤積倒賣電站開發(fā)等資源、強制要求配套產(chǎn)業(yè)投資、采購本地產(chǎn)品。組件市場集中度提高：8 月22 日，銀星能源光伏組件子公司擬申請破產(chǎn)清算，因光伏組件市場競爭激烈、生產(chǎn)設(shè)備陳舊等原因，子公司虧損嚴重，自2018 年以來一直處于停產(chǎn)狀態(tài)，組件端市場有望更加集中化。建議關(guān)注晶盛機電、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份、雙良節(jié)能、上機數(shù)控、高測股份、奧特維、帝爾激光。

 

    　　風(fēng)電設(shè)備：《風(fēng)電場改造升級和退役管理辦法》正式稿即將發(fā)布，老舊風(fēng)場改造帶來風(fēng)電發(fā)展新動力。8 月24 日，在第九屆中國風(fēng)電后市場交流合作大會上，國家能源局新能源司綜合處處長陳永勝表示，《風(fēng)電場改造升級和退役管理辦法》已結(jié)束征求意見，國家能源局力爭在近期完成程序發(fā)布，為風(fēng)電場改造升級和退役管理提供政策依據(jù)。根據(jù)發(fā)布的征求意見稿，鼓勵并網(wǎng)運行超過15 年的風(fēng)電場開展改造升級和退役。

 

    　　因為歷史遺留問題，一些老舊機組存在安全隱患大，運維成本高，發(fā)電收益低等問題。

 

    　　老舊風(fēng)機被“以大代小”后，可以有效減小風(fēng)場的安全隱患和運維成本，同時增加風(fēng)能的利用率，“發(fā)電量可提升1 倍至數(shù)倍”，增加了發(fā)電收益。根據(jù)風(fēng)芒能源的測算，截至2018 年底，1.50MW及以下機型總裝機容量為98207.60MW。若這些風(fēng)機全部退出，實施“以大換小”，并以1:2 進行擴容，將產(chǎn)生至少200GW 市場。隨著疫情的逐步緩解，下半年有望進入集中開工并網(wǎng)期，預(yù)計全年裝機將達50-55GW。推薦成長性較高且競爭格局較好的海上風(fēng)電環(huán)節(jié)，推薦成長性較高且競爭格局較好的海上風(fēng)電環(huán)節(jié)，建議關(guān)注海力風(fēng)電、恒潤股份、大金重工等。

 

    　　鋰電儲能設(shè)備：7 月新能源汽車銷量59.3 萬輛仍保持高速增長，河南省發(fā)布新型儲能實施方案。根據(jù)中國汽車工業(yè)的統(tǒng)計，7 月份新能源汽車銷量達到59.30 萬輛，同比增長117.10%，滲透率24.15%；1-7 月份累計銷量596.90 萬輛，同比增長21.50%，仍然保持較高增速。在新能源車市場持續(xù)景氣的背景下，鋰電池廠商紛紛加速產(chǎn)能擴張以應(yīng)對市場的快速發(fā)展，各鋰電設(shè)備廠商訂單仍保持飽滿狀態(tài)。8 月22 日，河南省發(fā)改委正式發(fā)布了《河南省“十四五”新型儲能實施方案》。方案明確了河南省新型儲能發(fā)展目標：2025 年實現(xiàn)新型儲能裝機220 萬千瓦，2030 實現(xiàn)新型儲能全面市場化發(fā)展，明確建立共享儲能容量租賃制度，完善獨立儲能市場運行機制，規(guī)定共享儲能電站容量租賃價格為200 元/kWh·年。未來隨著新能源發(fā)電占比的提高，對于配套儲能/調(diào)頻的需求將同步提高，并且隨著儲能盈利模式和機制的不斷完善，儲能裝機有望迎來爆發(fā)增長。建議關(guān)注綁定龍頭的鋰電設(shè)備廠商先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)等，以及有先發(fā)優(yōu)勢的儲能溫控廠商英維克、同飛股份、高瀾股份、申菱環(huán)境等。

 

    　　工程機械： CME 預(yù)計8 月挖掘機銷量同比持平，國內(nèi)市場仍處于下行通道。CME 預(yù)估2022 年8 月挖掘機（含出口）銷量18000 臺左右，同比基本持平，其中國內(nèi)市場銷量預(yù)計約9000 臺，同比下滑27%左右，降幅環(huán)比小幅擴大，國內(nèi)市場仍處于下行周期；而出口市場銷量預(yù)計約9000 臺，同比增長57%左右，增幅環(huán)比有所收窄，出口市場增速收窄與2021 年3 月以來出口市場高基數(shù)有關(guān)，從絕對量上來看，出口市場銷量穩(wěn)定在8000~9000 臺附近。海外市場由于流動性的收縮及出口的高基數(shù)，未來海外市場較難持續(xù)高增速，而國內(nèi)市場受地產(chǎn)行業(yè)的拖累，景氣度復(fù)蘇還需一定時間。建議關(guān)注三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機械、浙江鼎力、柳工、建設(shè)機械等。

 

    　　半導(dǎo)體設(shè)備：英特爾芯片廠獲300 億美元投資，DRAM 及NAND Flash 現(xiàn)貨價繼續(xù)下跌。

 

    　　8 月23 日，英特爾發(fā)布公告稱，與加拿大布魯克菲爾德資管（Brookfield）簽署了業(yè)內(nèi)首份半導(dǎo)體龍頭股聯(lián)合投資項目（SCIP）協(xié)議，雙方將共同出資300 億美元用來建設(shè)亞利桑那州錢德勒市的芯片廠擴產(chǎn)計劃，預(yù)期將在年底完成出資。這意味著英特爾將繼續(xù)持有芯片廠龍頭股的多數(shù)股權(quán)和運營控制權(quán)。DRAM、NAND 市場工廠端仍積極調(diào)整庫存水平，多半將訂單往后延長交貨時間，僅依實際需求急單進行購貨，且開低目標價格，整體價格走勢持續(xù)衰退。建議關(guān)注中微公司、北方華創(chuàng)、盛美上海。

 

    　　投資建議

 

    　　推薦組合：海力風(fēng)電、恒潤股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測股份、雙良節(jié)能、帝爾激光、先導(dǎo)智能、杭可科技、先惠技術(shù)、三一重工、中聯(lián)重科、恒立液壓、徐工機械、晶盛機電、北方華創(chuàng)、長川科技等。

 

    　　建議關(guān)注：東方電纜、大金重工、天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能、日月股份龍頭股、三一重能、金雷股份、國機精工、中跡聯(lián)合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、浙江鼎力等。

 

    　　風(fēng)險提示

 

    　　風(fēng)險提示：疫情影響超預(yù)期；政策不達預(yù)期；半導(dǎo)體設(shè)備國產(chǎn)化進程放緩、美國進一步向中國禁售關(guān)鍵半導(dǎo)體設(shè)備。

 

數(shù)據(jù)推薦

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