事件：海外云廠商2019Q3 資本開(kāi)支回暖，中國(guó)移動(dòng)增加云計(jì)算投資，宣布3 年千億規(guī)模投資入局公有云，全球云計(jì)算行業(yè)景氣度提升。

    海外云巨頭持續(xù)發(fā)力，云計(jì)算開(kāi)支快速回暖

    　　從收入端來(lái)看，全球云計(jì)算行業(yè)高速增速，微軟Azure 增速最高，達(dá)59%，亞馬遜AWS 受基數(shù)影響增速暫緩至35%，但仍穩(wěn)居全球公有云龍頭；從資本開(kāi)支的角度看，谷歌當(dāng)季資本支出達(dá)到67.32 億美元，資本支出增量最大，亞馬遜、微軟和facebook Q3 的資本支出分別為33.85億美元、33.85 億美元和35.32 億美元，其中亞馬遜的資本支出同比、環(huán)比增長(zhǎng)最快，2019 年Q3 四家云巨頭資本支出總量達(dá)170.34 億美元，同比增長(zhǎng)了15.45%，19 年Q1 季度在經(jīng)歷了行業(yè)低谷后，資本開(kāi)支兩季度持續(xù)提升，未來(lái)云基礎(chǔ)設(shè)施將繼續(xù)成為投資重點(diǎn)。

    中國(guó)移動(dòng)千億加碼公有云，國(guó)內(nèi)公有云建設(shè)規(guī)模快速提升

    2019 中國(guó)移動(dòng)全球合作伙伴大會(huì)上，中移動(dòng)宣布“云改”是中國(guó)移動(dòng)5G+戰(zhàn)略落地的重要舉措，移動(dòng)云作為國(guó)家新型基礎(chǔ)設(shè)施重要承載、5G應(yīng)用核心平臺(tái)；移動(dòng)云的發(fā)展目標(biāo)是三年內(nèi)進(jìn)入國(guó)內(nèi)云服務(wù)商第一陣營(yíng)，三年投資總規(guī)模在千億級(jí)以上，入局公有云，直指國(guó)內(nèi)第一梯隊(duì)。

    　　據(jù)IDC 最新發(fā)布的《中國(guó)公有云服務(wù)市場(chǎng)（2019 上半年）跟蹤》報(bào)告顯示，從IaaS 市場(chǎng)來(lái)看，阿里、騰訊、中國(guó)電信、AWS、華為位居前五，占據(jù)總體75.3%的市場(chǎng)份額，現(xiàn)中國(guó)移動(dòng)大幅加碼公有云，國(guó)內(nèi)公有云建設(shè)規(guī)�？焖偬嵘�。

    未來(lái)云計(jì)算行業(yè)投資持續(xù)提升，關(guān)鍵器件光模塊受益確定

    隨著國(guó)外云巨頭收入增長(zhǎng)，資本開(kāi)支回暖，加上中國(guó)移動(dòng)的入局，都將為國(guó)內(nèi)云資本支出帶來(lái)顯著的增量，提振服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心光模塊、連接器、IDC 和PCB 等相關(guān)行業(yè)的需求。我們持續(xù)看好云計(jì)算及基礎(chǔ)設(shè)施的投資機(jī)會(huì)，尤其是光模塊，作為IDC 內(nèi)外部數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)高速傳輸?shù)年P(guān)鍵器件，將持續(xù)受益作為承載公有云資源的物理硬件實(shí)體IDC 的建設(shè)。建議重點(diǎn)關(guān)注：華工科技、新易盛、中際旭創(chuàng)、博創(chuàng)科技、劍橋科技等。

    風(fēng)險(xiǎn)提示：中移動(dòng)公有云發(fā)展不及預(yù)期，IDC 訂單不及預(yù)期