佳慶指標CHAIKIN (Chaikin Osillator) ,是由Mare Chaikin所發(fā)展的一種新成交 量指標。他汲取Joseph Granille和Larry Williams兩位教授的理論精華,將A/D VOLUME指.標加以改良,街生出佳慶指標。Mare Chaikin本人對佳慶指標的設(shè)計原理,進行了以下簡要的敘述。

 

   為了將市場的內(nèi)在動能,真實地表現(xiàn)在分析圖表上。現(xiàn)有的技術(shù)指標,不管應用在大盤或者個股,都必須將成交量列人考慮的范圍。在價格的波動趨勢中,成交量分析有助于掌握股價本質(zhì)上的強弱度。成交量與股價的背離現(xiàn)象,經(jīng)常是確認反轉(zhuǎn)信號的惟一線索。 JosephGranville和Larry Williams兩位教授,直到20世紀60年代后期,才開始注意成交量與股價的關(guān)系。他們發(fā)現(xiàn),必須在成交量總額中,篩選出較具意義的部分成交量,才能創(chuàng)造出更具代表性的指標。多年來,大部分的分析師,將上漲股的成交量全部視為正值,將下跌股的成交量全部視為負值。但是,這種論調(diào)存在著很大的缺點,必須加以改良,才足以反映股價的真實本質(zhì)。

   以O(shè)BV累積能量線為例子。如果當日股價上漲，則當日所有的成交量總額,一律視為多頭動能。如果當日股價下跌,則當日所有成交量總額,一-律視為空頭動能。這種論點太過于簡化,而且不符合實際的現(xiàn)狀。一段完整的趨勢行情，會發(fā)生很多次重要的短、中期頭部和底部，然而，OBV指標主要是針對極端的行情起作用。也就是說，只有在成交量極度萎縮或極度擴張的狀況下,OBV指標才能發(fā)揮作用。

 

   Iarry Williamns將OBV加以改良,用來決定當日的成交量,屬于多方或空方力道。OBV以當日的收盤價和前-日的收盤價比較。然而, Wlliams卻以當日收盤價和當日開盤價比較，并且設(shè)計了一 條累積能量線。如果收盤價高于開盤價,則開盤價距收盤價之間的上漲幅度,以正值百分比表示,并乘以當日成交量。如果收盤價低于開盤價,則開盤價距收盤價之間的下跌幅度，以負值百分比表示,再乘以當日成交量。經(jīng)過這樣的改良之后,其測量價背離的功能，顯然更具有參考價值。

 

   在使用本指標之前,必須注意下列三大要點:

   以中間價為獲準,如果收盤價高于當日中間價,則當8成交量視為正值。收盤價越接近當日最高價,其多頭力道越強。如果收盤價低于當日中間價,則當日成交量視為負值。收盤價越接近當日最低價,其空頭力道越強。

   一波健全的上升趨勢,必須包含強勁的多頭力道。多頭力道就像火箭升空需要消耗的燃料一般。如果多頭力道虛弱,則視為燃料不足，沒有推升股價的條件。相反的，下降趨勢經(jīng)常伴隨著較低的成交量。但是，波段下降趨勢即將成熟前,經(jīng)常會出現(xiàn)恐慌性拋壓。這些賣盤，有部分來自于法人機構(gòu)的大額結(jié)賬拋售。這一點,相當值得注意!股價不斷地創(chuàng)新低點,成交量也相對呈現(xiàn)緩步的縮減。在這量縮低迷的期間，注意突然爆出的大量,這個現(xiàn)象發(fā)生時,經(jīng)常是底部完成的信號。

 

   我們必須承認,沒有任何一個指標是絕對完美的，建議搭配其他指標輔助，可以避免假信號的發(fā)生。一般將21天的Envelope指標、超買超賣指標、佳慶指標組成一個指標群。運用在短、中期的交易上,成效相當良好。

 

   佳慶指標如何運用？

   佳慶指標與股價產(chǎn)生背離時,可視為反轉(zhuǎn)信號(特別是其他搭配運用的指標群,正處于超買或超賣水平時)。佳慶指標本身具有超買超賣的作用,但是,其超買和超賣的界限位置,隨著個股不同而不同,須自行認定。建議至少必須觀察1年以上的走勢圖,從中搜尋其經(jīng)常性的超買和超賣界限,才能界定出一個標準。

   佳慶指標由負值向上穿越0軸時,為買進信號(注意:股價必須位于90天移動平均線之上,才可視為有效)。

   佳慶指標由正值向下穿越0軸時,為賣出信號(注意:股價必須位于90天移動平均線之下,才可視為有效)。