債券發(fā)行工作是一項(xiàng)系統(tǒng)、復(fù)雜的工作，在發(fā)行的過程中需要很多中介機(jī)構(gòu)的介入，其中中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括債券主承銷商、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、信用增進(jìn)機(jī)構(gòu)等。

  各中介機(jī)構(gòu)具體作用如下：1.主承銷商主承銷商是債券發(fā)行人聘請(qǐng)的最重要的中介機(jī)構(gòu)。它中介服務(wù)機(jī)構(gòu)既是債券發(fā)行的主承銷商，又是發(fā)行人的財(cái)務(wù)顧問，作為發(fā)債業(yè)務(wù)的整體協(xié)調(diào)人參與其中，負(fù)責(zé)溝通律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、托管人等各方中介參與機(jī)構(gòu)，整體推進(jìn)債券發(fā)行與審批流程，同時(shí)又中介服務(wù)機(jī)構(gòu)選擇恰當(dāng)?shù)陌l(fā)行窗口承銷債券，目前常見的承銷方式為余額包銷。2.會(huì)計(jì)師事務(wù)所會(huì)計(jì)師事務(wù)所主要為發(fā)行債券提供近三年財(cái)務(wù)報(bào)告的審計(jì)服務(wù)，需具備證券期貨業(yè)務(wù)資格。3.律師事務(wù)所律師事務(wù)所為債券發(fā)行提供法律合規(guī)性評(píng)估與調(diào)查，擬定交易過程中的相關(guān)協(xié)議和法律文件，并提示法律風(fēng)險(xiǎn)。4.信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)是債券發(fā)行過程中的重要環(huán)節(jié)，專業(yè)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)通過收集資料、盡職調(diào)查、信用分析、信息披露及后續(xù)跟蹤，對(duì)發(fā)行人資產(chǎn)的信用質(zhì)量、產(chǎn)品的交易結(jié)構(gòu)、現(xiàn)金流分析與壓力測試進(jìn)行把關(guān)，從而為投資者提供重要的參考依據(jù)，保護(hù)投資者權(quán)益，起到信用揭示功能。根據(jù)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)目前的審核政策，公開發(fā)行債券強(qiáng)制要求評(píng)級(jí)，非公開發(fā)行債券可以選擇不評(píng)級(jí)，一般評(píng)級(jí)需要時(shí)間一個(gè)月左右。