在幾個(gè)月前，金融衍生品這個(gè)詞匯對絕大多數(shù)國人來說是陌生的，金融衍生品的通俗解釋是這場突如其來的金融風(fēng)暴使金融衍生品成了幾乎家喻戶曉的“明星”，金融衍生品但很多人都是只聞其名，未知其意。據(jù)金融專家介紹，金融衍生品是指建立在基礎(chǔ)產(chǎn)品或基礎(chǔ)變量之上其價(jià)格決定于后者變動的派生金融產(chǎn)品。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的定義，金融衍生產(chǎn)品是“一種合約，該合約的價(jià)值取決于一項(xiàng)或多項(xiàng)背景資產(chǎn)或指數(shù)的價(jià)值”。

金融衍生品既有分散風(fēng)險(xiǎn)的功能，也有放大風(fēng)險(xiǎn)的作用，極具兩面性。衍生市場的繁榮將全球資金流動的利益鏈順利地串連起來，在衍生市場上，金融衍生品投資者可以用一定的價(jià)格購買任意一種衍生合約，以此來對沖通貨膨脹或美元貶值風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，衍生品可以用來對任何風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行對沖，金融衍生品包括公司破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或金融甚至整體經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。正是基于衍生市場的這一功能，衍生品被整合進(jìn)全球化大生產(chǎn)這一鏈條的核心位置，衍生品讓世界變平，使華爾街的國際金融資本把美元觸角伸向了世界的每一個(gè)角落。

衍生品作為推進(jìn)金融全球化和世界大生產(chǎn)的潤滑劑，促進(jìn)了金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的繁榮。衍生工具已經(jīng)成為全球經(jīng)濟(jì)中不可或缺的重要組成部分，使房地產(chǎn)市場、信貸市場和衍生市場形成了相互依存的風(fēng)險(xiǎn)鏈條。但金融衍生產(chǎn)品是一把“雙刃劍”，它既是重要的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避工具，一方面可以起到分割、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，提高金融市場整體效率的作用；另一方面金融衍生品與衍生工具形影相隨的投機(jī)又可能使風(fēng)險(xiǎn)集中，一旦某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會引起連鎖反應(yīng)，杠桿率迅速收緊，整個(gè)市場流動性急劇降低，引發(fā)金融市場的動蕩不安。